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CFi.CN讯：数据显示，青岛银行2026年一季度信贷规模突破4000亿元，归母净利润增速预计达18.1%，ROAA与ROAE稳居上市城商行中上游。公司对公客户30.2万户、零售客户818.2万户，青银理财、青银金租两家子公司及基金托管、主承销等牌照已形成差异化优势。

近期机构研报指出，青岛银行盈利增长并非单纯靠规模扩张，而是区位红利、客群基础与牌照能力三重护城河共振的结果。青岛高新技术企业增长与胶东经济圈辐射力，持续带来优质对公资产；而理财子公司贡献稳定中收，降低对息差依赖，2025年对公中收占比超50%。

研报认为，净息差已阶段性企稳，存款利率下调红利逐步释放，叠加大额不良持续出清、拨备反哺盈利，未来三年利润复合增速有望维持15%以上。0.76倍PB估值处于历史低位，安全边际较厚，首次覆盖即给予“买入”评级。